Top 4 stratégies d'options pour les débutants Les options sont d'excellents outils pour la négociation de positions et la gestion des risques, mais trouver la bonne stratégie est la clé pour utiliser ces outils à votre avantage. Les débutants ont plusieurs options lors du choix d'une stratégie, mais d'abord vous devez comprendre quelles sont les options et comment ils fonctionnent. Une option donne à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé au plus tard à sa date d'expiration. Il existe deux types d'options: un appel, qui donne au détenteur le droit d'acheter l'option, et un put, qui donne à son détenteur le droit de vendre l'option. Un appel est in-the-money lorsque son prix d'exercice (le prix auquel un contrat peut être exercé) est inférieur au prix sous-jacent, à-l'argent lorsque le prix d'exercice est égal au prix du sous-jacent et hors - L'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au sous-jacent. L'inverse est vrai pour les puts. Lorsque vous achetez une option, votre niveau de perte est limité au prix ou à la prime de l'option. Lorsque vous vendez une option nue, votre risque de perte est théoriquement illimité. Les options peuvent être utilisées pour couvrir une position existante, lancer un jeu directionnel ou, dans le cas de certaines stratégies de diffusion, essayer de prédire la direction de la volatilité. Les options peuvent vous aider à déterminer le risque exact que vous prenez dans une position. Le risque dépend de la sélection de la grève, de la volatilité et de la valeur temporelle. Peu importe la stratégie qu'ils utilisent, les nouveaux opérateurs d'options doivent se concentrer sur l'utilisation stratégique de l'effet de levier, dit Kevin Cook, instructeur d'options à l'ONN TV. LdquoBeing systématique et probabiliste paie beaucoup à long terme, rdquo dit-il, conseillant que, au lieu d'acheter des options hors de l'argent juste parce qu'ils sont bon marché, les nouveaux commerçants devraient regarder plus proche de l'option de l'argent Qui ont une plus grande probabilité de succès. Il donne cet exemple: Si vous êtes optimiste sur l'or et que vous voulez utiliser le fonds négocié en bourse GLD, qui est actuellement à 111,00, au lieu de dépenser 45 cents à l'appel du 125 juin à la recherche d'un home run, vous avez une plus grande chance De faire des bénéfices en achetant le 110111 juin call spread pour 55cent. Choisir la bonne stratégie d'options à utiliser dépend de votre opinion sur le marché et quel est votre objectif. Appel couvert Dans un appel couvert (également appelé buy-write), vous détenez une position longue sur un actif sous-jacent et vendez un appel contre cet actif sous-jacent. Votre opinion sur le marché serait neutre à haussier sur l'actif sous-jacent. Sur le front du risque contre la récompense, votre bénéfice maximum est limité et votre perte maximum est substantielle. Si la volatilité augmente, elle a un effet négatif, et si elle diminue, elle a un effet positif. Lorsque le sous-jacent se déplace contre vous, les appels courts compensent certaines de vos pertes. Les traders utilisent souvent cette stratégie dans une tentative de faire correspondre les rendements globaux du marché avec une volatilité réduite. Related ArticlesSpread Stratégies d'option La mise et l'appel sont les éléments constitutifs de la stratégie d'option. Aussi spéculatifs et risqués qu'ils pourraient paraître - et certains investisseurs ne font que spéculer en eux toute la journée - options étaient à l'origine destiné à réduire les risques dans un portefeuille global. Si vous avez une grande exposition au prix d'une action de companys, il est agréable d'avoir une mise comme assurance au cas où les cratères de stock. Les appels et les mises utilisés en tandem, cependant, créent de nouvelles façons de se couvrir une position: Spreads Un spread est une position consistant en l'achat d'une option et la vente d'une autre option sur le même titre sous-jacent avec un prix d'exercice différent ou une date d'expiration. Cela se fait souvent au lieu de couvrir un appel. Comme nous l'avons vu précédemment, le recouvrement atténue beaucoup le risque d'écrire un risque d'appel qui est autrement illimité. Mais la couverture ne s'accrocher beaucoup de capital qui pourrait être productif d'une autre manière. Une propagation a le même effet de réduction des risques que la couverture, mais elle est plus rentable. Il existe trois types de spreads que vous devez connaître: 13 Les spreads de taureaux et d'ours sont connus collectivement sous forme de spreads d'argent. Bull Spreads sont des stratégies conçues pour profiter si le prix du stock sous-jacent augmente. Il s'agit d'un processus en deux étapes: Acheter un appel dans le cours - c'est-à-dire, un appel dans lequel le prix d'exercice est inférieur au prix au comptant des actions. Vendre un appel hors de l'argent - c'est-à-dire, un appel dans lequel le prix d'exercice est plus élevé que le prix au comptant des actions. Il s'agit d'une stratégie complexe, alors laissez travailler avec l'exemple simple de l'appel et mettre des diagrammes. Vous commencez par acheter un appel en ligne: 1 MNO Mai 95 appel 4, en supposant que le prix au comptant est maintenant 98. Ensuite, vous vendez un appel hors de l'argent: dire 1 MNO 100 mai appel 2: Il peut N'est pas immédiatement évident à partir de ce graphique, mais l'investisseur bénéficie d'un cours plus élevé de l'action et a une certaine exposition - mais moins d'exposition - à une baisse du cours de l'action. Au moins le diagramme illustre pourquoi il est appelé une propagation. L'ajout des données de l'appel long et des données de l'appel court devrait clarifier la situation: Il est évident que cette stratégie est limitée par rapport à l'appel long seulement, mais la fourchette permet une plus grande gamme de valeurs à Que vous réaliserez un profit, votre risque de perte est minimisé, et la vente de l'appel court réduit considérablement vos coûts nets. Bear Spreads sont des stratégies conçues pour profiter si le prix du stock sous-jacent diminue. Il est mécaniquement similaire à un écart de taureau, sauf que l'investisseur va longtemps sur la position hors de l'argent et court sur la position de l'argent, qui est exactement l'opposé de la propagation de taureau. Ce sont les deux étapes à suivre: Acheter un appel hors de l'argent. Vendez un appel en cours de paiement. Look Out Voici un point conceptuel intéressant à retenir: tout ce que vous pouvez faire avec un appel, vous pouvez le faire avec un put. Vous pouvez créer une propagation ours aussi bien en vendant un out-of-the-money mis et l'achat d'un put in-the-money. Vous pouvez créer une propagation de taureau en vendant un dans-le-argent mis et en achetant un out-of-the-money put. Le temps se propage. Parfois appelé calendrier ou des spreads horizontaux. Sont des positions consistant en l'achat simultané d'une option et la vente d'une autre option avec une date d'expiration différente sur le même titre sous-jacent. Cela vous permet soit de créer une position de couverture ou de spéculer sur le taux auquel le prix du marché des options sera À mesure qu'ils s'approchent de la date d'expiration. Les investissements 101 est devenu beaucoup plus compliqué au cours des dernières décennies que divers types d'instruments dérivés deviennent créés. Mais si vous y pensez, l'utilisation de dérivés existe depuis très longtemps, en particulier dans l'industrie agricole. Une partie accepte de vendre un bien et une autre partie s'engage à l'acheter à un prix spécifique à une date précise. Avant que cet accord ne se produise dans un marché organisé, le troc de biens et de services a été réalisé par une poignée de main. Le type d'investissement qui permet aux particuliers d'acheter ou de vendre l'option sur un titre est appelé un dérivé. Les dérivés sont des types d'investissements dans lesquels l'investisseur ne détient pas l'actif sous-jacent. Mais il ou elle fait un pari sur la direction du mouvement des prix de l'actif sous-jacent via un accord avec une autre partie. Il existe de nombreux types d'instruments dérivés, y compris des options, des swaps. Contrats à terme et à terme. Les dérivés ont de nombreuses utilisations ainsi que divers risques associés à eux. Mais sont généralement considérés comme une autre façon de participer au marché. Un examen rapide des termes Les dérivés sont difficiles à comprendre en partie parce qu'ils ont un langage unique. Par exemple, de nombreux instruments ont une contrepartie. Qui est responsable de l'autre côté du métier. Chaque dérivé a un actif sous-jacent pour lequel il fonde son prix, son risque et sa structure à terme de base. Le risque perçu du sous-jacent influence le risque perçu du dérivé. La tarification est également une variable assez compliquée. Le prix du dérivé peut comporter un prix d'exercice. Qui est le prix auquel il peut être exercé. Lorsqu'il s'agit de produits dérivés à revenu fixe, il peut aussi y avoir un prix d'appel qui est le prix auquel un émetteur peut convertir un titre. Enfin, il ya différentes positions qu'un investisseur peut prendre: une position longue signifie que vous êtes l'acheteur et une position courte signifie que vous êtes le vendeur. Comment les instruments dérivés peuvent-ils s'insérer dans un portefeuille? Les investisseurs utilisent généralement des instruments dérivés pour trois raisons: couvrir une position, accroître l'effet de levier ou spéculer sur un mouvement d'actifs. La couverture d'une position est habituellement faite pour protéger contre ou assurer le risque d'un actif. Par exemple, si vous possédez des actions d'un stock et que vous voulez protéger contre la chance que le cours des actions va baisser, alors vous pouvez acheter une option de vente. Dans ce cas, si le cours des actions augmente vous gagnez parce que vous possédez les actions et si le prix des actions tombe, vous gagnez parce que vous possédez l'option de vente. La perte potentielle découlant de la détention du titre est couverte par la position sur options. L'effet de levier peut être grandement amélioré en utilisant des dérivés. Les produits dérivés, en particulier les options, sont plus précieux dans les marchés volatils. Lorsque le prix de l'actif sous-jacent se déplace de manière significative dans un sens favorable, le mouvement de l'option est amplifié. De nombreux investisseurs observent le VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index) qui mesure la volatilité des options de l'indice SampP 500. Une volatilité élevée augmente la valeur des mises et des appels. La spéculation est une technique lorsque les investisseurs parient sur le prix futur de l'actif. Parce que les options offrent aux investisseurs la possibilité de tirer parti de leurs positions, de grandes pièces spéculatives peuvent être exécutées à un faible coût Les produits dérivés peuvent être achetés ou vendus de deux façons. Certains sont échangés en vente libre (OTC) tandis que d'autres sont échangés sur un échange. Les dérivés de gré à gré sont des contrats conclus en privé entre des parties telles que des contrats de swap. Ce marché est le plus grand des deux marchés et n'est pas réglementé. Les instruments dérivés négociés sur une bourse sont des contrats standardisés. La différence la plus importante entre les deux marchés est que dans le cas des contrats de gré à gré, il existe un risque de contrepartie puisque les contrats sont conclus en privé entre les parties et ne sont pas réglementés, alors que les dérivés de change ne sont pas soumis à ce risque. Types Il existe trois types de contrats de base - options, swaps et futures contrats à terme - avec des variations de chacun. Les options sont des contrats qui donnent le droit mais non l'obligation d'acheter ou de vendre un actif. Les investisseurs utilisent généralement des contrats d'option lorsqu'ils ne veulent pas prendre le risque de prendre une position dans l'actif, mais ils veulent accroître leur exposition en cas de fort mouvement du prix de l'actif sous-jacent. Il existe de nombreux métiers d'option différents qu'un investisseur peut employer, mais les plus courantes sont: Long Call - Si vous croyez un prix des actions va augmenter, vous allez acheter le droit (long) d'acheter (appeler) le stock. En tant que titulaire d'un appel long, le gain est positif si le prix des actions dépasse le prix d'exercice de plus que la prime payée pour l'appel. Long Put - Si vous croyez un prix des actions va diminuer, vous allez acheter le droit (long) de vendre (mettre) le stock. En tant que porteur de long put, le gain est positif si le cours des actions est inférieur au prix d'exercice de plus que la prime payée pour la mise. Short Call - Si vous croyez que le cours des actions va diminuer, vous allez vendre ou écrire un appel. Si vous vendez un appel, alors l'acheteur de l'appel (l'appel long) a le contrôle sur si ou non l'option sera exercée. Vous abandonnez le contrôle en tant que short ou vendeur. Comme l'auteur de l'appel, le paiement est égal à la prime reçue par l'acheteur de l'appel si le prix des actions diminue, mais si le stock augmente plus que le prix d'exercice plus la prime, alors l'écrivain va perdre de l'argent. Short Put - Si vous pensez que le cours des actions va augmenter, vous allez vendre ou écrire un put. Comme l'écrivain de la mise, le paiement est égal à la prime reçue par l'acheteur de la mise si le prix des actions augmente, mais si le prix des actions tombe en dessous du prix d'exercice moins la prime, alors l'écrivain perdra de l'argent. Les swaps sont des dérivés dans lesquels les contreparties échangent des flux de trésorerie ou d'autres variables associées à différents investissements. Beaucoup de fois un échange aura lieu parce qu'une partie a un avantage comparatif dans un domaine comme emprunter des fonds sous des taux d'intérêt variables. Tandis qu'un autre parti peut emprunter plus librement que le taux fixe. Un simple swap de vanille est un terme utilisé pour la variation la plus simple d'un swap. Il existe de nombreux types de swaps, mais trois sont courants: Swaps de taux d'intérêt - Les parties échangent un taux fixe pour un prêt à taux variable. Si une partie a un prêt à taux fixe mais qu'elle a des passifs qui sont flottants, cette partie peut conclure un swap avec une autre partie et échanger un taux fixe pour un taux variable correspondant aux passifs. Les swaps de taux d'intérêt peuvent également être saisis au moyen de stratégies d'options. Une swaption donne au propriétaire le droit, mais pas l'obligation (comme une option) d'entrer dans le swap. Swaps de devises - Une partie échange les paiements de prêt et le principal dans une devise pour les paiements et le principal dans une autre devise. Swaps de produits - Ce type de contrat a des paiements basés sur le prix du produit sous-jacent. Semblable à un contrat à terme, un producteur peut assurer le prix que la marchandise sera vendue et un consommateur peut fixer le prix qui sera payé. Les contrats à terme et futurs sont des contrats conclus entre les parties pour acheter ou vendre un actif à l'avenir pour un prix déterminé. Ces contrats sont généralement écrits en référence au prix spot ou aujourd'hui. La différence entre le prix au comptant au moment de la livraison et le prix à terme ou futur est le profit ou la perte par l'acheteur. Ces contrats sont généralement utilisés pour couvrir les risques ainsi que spéculer sur les prix futurs. Les contrats à terme et contrats à terme diffèrent de quelques façons. Les contrats à terme standardisés sont des contrats négociés sur les bourses alors que les contrats à terme sont des contrats hors cote et négociés hors cote. Le fond La prolifération des stratégies et des investissements disponibles a compliqué l'investissement. Les investisseurs qui cherchent à protéger ou à prendre des risques dans un portefeuille peuvent utiliser une stratégie consistant à détenir des actifs sous-jacents longs ou courts tout en utilisant des dérivés pour couvrir, spéculer ou augmenter l'effet de levier. Il existe un panier flottant de dérivés à choisir, mais la clé pour faire un bon investissement est de bien comprendre les risques - contrepartie, l'actif sous-jacent, le prix et l'expiration - associés à la dérivée. L'utilisation d'un dérivé n'a de sens que si l'investisseur est pleinement conscient des risques et comprend l'impact de l'investissement dans une stratégie de portefeuille.
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